Information Memorandum
gennaio 6th, 2013L’ information memorandum è un documento atto a fornire una presentazione della società.
Contiene alcuni dati confidenziali e quindi solitamente viene consegnato dopo la sigla di un accordo di riservatezza.
In genere, il documento contiene 5 aree essenziali che saranno più o meno sviluppate in base al settore della società.
1) Descrizione della società e della sua storia, prodotti, servizi, brevetti, autorizzazioni ecc.
2) Vendite, scenario competitivo, statistiche di vendita, portafoglio ordini, contratti ecc.
3) Organizzazione, immobile, macchinari, partner, fornitori, organigrammi, risorse umane.
4) Dati economici e finanziari, compagine sociale, garanzie, cause attive e passive
5) Struttura del deal e piano di sviluppo della società.
Nelle transazioni relative a PMI preferiamo una struttura leggera in quanto le informazioni vengono poi fornite per gradi e in base alle richieste del compratore (che verificherà e approfondirà poi il tutto nella Due Diligence)
Per finire, ho molte perplessità a includere nell’information memorandum previsioni triennali molto strutturate per due ragioni:
1) Nessuno ha la sfera di cristallo e le assunzioni di base cambiano rapidissimamente, è inutile costruire un grande castello sulla sabbia.
2) Le assunzioni vanno condivise con l’investitore o acquirente che deve avere voce in capitolo nel piano industriale.